La IA impulsa los ingresos de la memoria por encima de las fundiciones hasta 2026

TrendForce estima que los ingresos totales del mercado de la memoria alcanzarán los 551.600 millones de dólares en 2026, impulsados por unas condiciones de oferta ajustadas y un fuerte aumento de los precios. En comparación, se prevé que los ingresos globales de las fundiciones alcancen los 218.700 millones de dólares, también un nivel récord, pero muy por detrás de la memoria en términos absolutos.

La creciente brecha refleja lo que TrendForce describe como un nuevo “superciclo” de la memoria, sustentado por una demanda relacionada con la IA que difiere estructuralmente de las fases alcistas anteriores.

La IA redefine la demanda de memoria

A diferencia del superciclo de la memoria de 2017–2019, impulsado en gran medida por la expansión de los centros de datos en la nube, el ciclo actual está marcado por el rápido desplazamiento de las cargas de trabajo de IA desde el entrenamiento de modelos hacia la inferencia a gran escala. Esta transición pone un mayor énfasis en la capacidad de respuesta en tiempo real y en el acceso rápido a los datos, lo que sostiene la demanda de DRAM de alta capacidad y alto ancho de banda en servidores.

TrendForce también señala un aumento de la demanda de SSD empresariales, respaldado por la promoción por parte de Nvidia de su plataforma Vera Rubin. Para controlar los costes sin comprometer el rendimiento, se espera que los operadores de la nube amplíen el uso de SSD QLC de gran capacidad para cargas de trabajo de IA intensivas en datos.

Una diferencia notable respecto a ciclos anteriores es el perfil de los compradores. En lugar de los fabricantes de dispositivos finales, son ahora los proveedores de servicios en la nube a gran escala (CSP) quienes impulsan la demanda.

Como informó anteriormente Evertiq, se prevé que los precios de la memoria vuelvan a aumentar con fuerza en el primer trimestre de 2026, reflejando desequilibrios persistentes entre la oferta y la demanda en varios segmentos clave.

Los ingresos de las fundiciones crecen a un ritmo más estable

Aunque las fundiciones de obleas también se benefician de una fuerte demanda relacionada con la IA, especialmente en los nodos avanzados utilizados en aceleradores de IA, el crecimiento de sus ingresos es, en general, más estable que el del sector de la memoria.

TrendForce atribuye esta diferencia a las características estructurales del negocio de las fundiciones. Aunque los nodos avanzados tienen precios unitarios elevados, solo representan alrededor del 20–30 % de la capacidad total. Los nodos maduros, que concentran aproximadamente el 70–80 % de la capacidad, siguen dominando la producción y limitan el impacto global de los procesos avanzados en los ingresos.

Además, los precios en las fundiciones están en gran medida regidos por contratos a largo plazo, lo que reduce la volatilidad de precios, en claro contraste con el mercado de la memoria.

Las diferencias estructurales favorecen a los proveedores de memoria

TrendForce también destaca diferencias en la expansión de capacidad entre ambos sectores. La producción de memoria se basa en una gama de productos más estandarizada y, por lo general, requiere menos capas de máscaras que la fabricación de lógica. Esto permite a los proveedores de memoria convertir la inversión de capital en capacidad productiva de forma más eficiente que las fundiciones especializadas, que deben dar soporte a una amplia variedad de tecnologías de proceso, especialmente en los nodos maduros.

Con una demanda impulsada por la IA que sigue creciendo y unas limitaciones de oferta que probablemente no se relajen a corto plazo, los proveedores de memoria deberían mantener un fuerte poder de fijación de precios. En este contexto, la firma de análisis prevé que el crecimiento de los ingresos de la memoria supere al de la industria de fundiciones de obleas hasta 2026.