Una corrección lógica: Comprendiendo el declive del EMS en Europa

"No suponemos, no hacemos análisis de variedad, tenemos datos reales", enfatizó Weiss. La encuesta anual de in4ma, que cubre el 42% de las empresas solo un mes después del cierre del año, mostró que de 2021 a 2023 todos los países europeos registraron un crecimiento de dos dígitos en los ingresos de EMS. Aproximadamente un tercio provino de aumentos de precios, el resto de volumen. Pero esos volúmenes, explicó Weiss, se inflaron por la acumulación de existencias.

"Fue una acumulación artificial de artículos en los almacenes de los OEM. En un momento dado, cuando los almacenes estaban llenos, la gente pisó el freno y dijo que no había más pedidos. Así que fue una consecuencia lógica que 2024 fuera un mal año".

Las mayores empresas de EMS alemanas, aquellas con más de 100 millones de euros en ingresos, vieron caer su negocio un 21.6% en 2024, pero solo después de disfrutar de un aumento combinado del 44% en los tres años anteriores. A las empresas más pequeñas les fue mejor, con caídas de alrededor del 10 al 12%, simplemente porque no habían experimentado el mismo auge.

Entonces, ¿tal vez no deberíamos verlo como una caída sino como una corrección del mercado?

"Sí, es definitivamente una corrección".

Los pequeños actores vulnerables

La recesión también sacó a las empresas del mercado. 28 empresas de EMS en Europa salieron del mercado en 2024, 10 de ellas solo en Alemania. Casi todas tenían ingresos inferiores a 5 millones de euros. Muchas cerraron por insolvencia; otras se vendieron a sus principales clientes, a menudo convirtiéndose en parte del OEM.

Las pequeñas empresas de EMS, señaló Weiss, suelen depender de solo unos pocos clientes. "Si un cliente falla, puedes tener fácilmente entre un 25 y un 35% menos de ingresos. Solo si tienes una sólida base financiera puedes sobrevivir a eso".

El sector aeroespacial y de defensa se destaca

Casi todos los segmentos del mercado cayeron en 2024, excepto el aeroespacial y de defensa. En Alemania, el sector creció un 29%, aunque representa solo el 3.7% del mercado nacional de EMS. Países como el Reino Unido, Francia, Italia, Noruega y Suecia tienen mayores cuotas en este segmento y están cosechando los beneficios.

El plan de la UE de invertir 800 mil millones de euros en sistemas de defensa durante la próxima década podría impulsar un mayor crecimiento, pero Weiss advirtió que entrar en este espacio requiere algo más que añadir personal de ventas. "Si quieres entrar en un nuevo negocio, normalmente te lleva un año y medio, dos años y medio... las adquisiciones son a menudo la forma de hacerlo".

Evitando una repetición de 2021-2022

De cara al futuro, Weiss advirtió que los nuevos aranceles estadounidenses sobre la electrónica podrían desencadenar otro ciclo de inventario. Las empresas estadounidenses ya están acumulando existencias cuando los aranceles son bajos, lo que podría alargar los plazos de entrega globales.

El verdadero riesgo, dijo, es que las empresas europeas entren en pánico y empiecen a acumular inventarios de nuevo. "No empiecen a comprar inmediatamente la lista de materiales completa. Ese sería el camino equivocado... Si hacemos eso, habrá un segundo efecto látigo. Y todos sabemos que el látigo al final tiene una parte negativa. Y entonces terminaríamos teniendo otro 2024".

Mareike Haass (in4ma) y Christoph Solka compartirán sus ideas desde el escenario durante la Evertiq Expo Gotemburgo el 4 de septiembre de 2025, ofreciendo a los asistentes las últimas actualizaciones sobre el panorama actual del mercado y lo que depara el futuro.