El mercado mundial de EMS creció en 2025, mientras Europa observaba desde la barrera

El mercado global de EMS y ODM creció en 2025. Eso está claro. Lo que también está claro, según Weiss, es que prácticamente nada de ese crecimiento llegó a Europa.

Durante el evento de Zúrich, Weiss presentó su último ranking de las 100 principales empresas EMS y ODM del mundo. La imagen es clara: las mayores tasas de crecimiento se concentraron entre los actores más grandes, aquellos con ingresos superiores a los 10.000 millones de dólares. Wistron creció un 116 %, Quanta Computer alrededor de un 150 % y YWIN un 120 %. Todas ellas suministran infraestructura para centros de datos destinados a la inteligencia artificial y la computación en la nube.

«Ninguno de esos negocios procede de Europa ni tiene como destino Europa», afirmó Weiss.

Hubo una aparente excepción. Europa del Este registró crecimiento relacionado con centros de datos en 2024, algo que Weiss interpretó inicialmente como una señal positiva, hasta que identificó su origen.

«Después me di cuenta de que eran dos casos atípicos. Ambas fábricas de Foxconn en Hungría, que fabrican esos sistemas para centros de datos destinados al mercado europeo. Pero nadie más está viendo ese crecimiento, y ahí está el problema».

La consolidación continúa mientras la defensa gana protagonismo

El mercado europeo de EMS sigue estando muy fragmentado. Weiss estima que existen unas 2.300 empresas en Europa, de las cuales aproximadamente 1.900 facturan menos de 10 millones de euros al año. En comparación, el proceso de consolidación comenzó antes y avanzó más rápido en Estados Unidos.

Y esa tendencia continúa. Weiss señala a Cicor como ejemplo de una empresa con claras ambiciones de crecimiento, respaldadas por un objetivo declarado de alcanzar unos ingresos de 1.000 millones de francos suizos en 2028. El intento de adquisición de TT Electronics no llegó a completarse el año pasado, pero Weiss espera nuevos movimientos. Según él, el Reino Unido es actualmente un terreno especialmente activo para las adquisiciones.

El sector de defensa forma cada vez más parte de la ecuación. La certificación EN 9100 es hoy un tema recurrente en la industria y Weiss señala que actualmente 14 empresas británicas cuentan con ella. Considera que todas podrían convertirse en objetivos potenciales de adquisición, incluso antes de ampliar el análisis al resto de Europa.

No obstante, evita exagerar el impacto inmediato de esta tendencia. Actualmente, la defensa representa aproximadamente el 5 % del mercado europeo de EMS. Un crecimiento del 20 % en ese segmento lo elevaría hasta el 6 % del mercado total: una evolución relevante, pero insuficiente por sí sola para transformar el sector.

Capital asiático, no solo competencia asiática

La cuestión de quién compra a quién no es sencilla. Las empresas europeas están adquiriendo otras empresas europeas, pero también está llegando capital asiático, y Weiss espera que esa tendencia se intensifique.

Dos olas anteriores de inversión procedente de Extremo Oriente sirven como referencia. La primera consistió en construir nuevas fábricas en Europa, principalmente para atender al sector de la automoción. Integrated Microelectronics abrió instalaciones en Bulgaria, Serbia y la República Checa. SIIX construyó una planta en Hungría. Los resultados fueron decepcionantes.

«La automoción es un sector complicado», afirmó Weiss. Los requisitos de calidad siguen aumentando sin una razón clara, mientras los clientes continúan exigiendo reducciones de precios. Integrated Microelectronics vendió su planta checa el año pasado y SIIX cerró su instalación húngara.

La segunda ola presenta un enfoque diferente. En lugar de construir nuevas capacidades productivas, los inversores están comprando operaciones ya existentes. En Francia, tanto All Circuits como AsteelFlash pasaron a manos de propietarios asiáticos. Weiss asegura conocer a varios inversores de Extremo Oriente que actualmente están analizando oportunidades de adquisición en Europa.

«Vamos a ver una consolidación impulsada por empresas europeas que adquieren otras empresas europeas», explicó. «Y también veremos una mayor llegada de capital extranjero a Europa».

Los pedidos mejoran, pero el suministro se complica

De cara a 2026, Weiss se muestra moderadamente optimista respecto a la demanda. Varias empresas le han comunicado que el primer trimestre muestra signos de mejora. Sin embargo, distingue claramente entre disponer de pedidos y ser capaz de entregarlos.

Dos limitaciones de suministro están convergiendo al mismo tiempo. En el ámbito de los semiconductores, tanto las memorias como los chips lógicos afrontan restricciones de capacidad. Parte de la producción de 2026 ya está vendida y algunas categorías también muestran limitaciones para 2027. La retirada progresiva de DDR4 agrava además el desequilibrio entre la oferta disponible y la demanda.

En el mercado de PCB, los precios de los laminados han aumentado entre un 15 % y un 20 %. Los fabricantes de Extremo Oriente están destinando más capacidad a placas para centros de datos, que ofrecen mayores márgenes, reduciendo así la disponibilidad de PCB estándar. Los plazos de entrega ya están aumentando.

«La pregunta para la industria EMS es sencilla: puedo tener los pedidos, pero ¿tendré los semiconductores y los PCB necesarios para cumplirlos?»

En este contexto, una noticia que se conoció pocos días antes de la Expo de Zúrich tuvo un fuerte impacto. Avnet anunció el cierre de su instalación de Múnich, una decisión que afectará a 350 empleados. La razón oficial: no se espera una recuperación del mercado alemán.

Alemania sigue siendo, con diferencia, el mayor mercado de producción electrónica de Europa. Su valor de producción ha caído desde más de 10.000 millones de euros hasta aproximadamente 8.000 millones en los últimos dos años.

«Creo que el mercado se estabilizará», afirmó Weiss, «pero no veo un crecimiento importante».

Cuando un distribuidor del tamaño de Avnet llega a la misma conclusión y actúa en consecuencia, es difícil ignorar la señal.

Dieter Weiss volverá al escenario de Evertiq Expo el próximo 18 de junio en Berlín. Allí, junto con Eric Miscoll, de EMSNOW, presentará la conferencia titulada «Diverging paths: how Europe fell behind in the global EMS industry».