El mercado de la memoria: oferta, demanda e influencias geopolíticas en 2025

Con una erosión de precios proyectada en varios sectores y un cambio en las dinámicas de producción, es evidente que el panorama será muy diferente para la segunda mitad de 2025.

Autor: Marco Mezger, presidente de Memphis Electronic y COO de Neumonda

A continuación, se detallan las principales tendencias que configurarán los mercados de DRAM y NAND durante la primera mitad de 2025, así como las fuerzas geopolíticas que jugarán un papel crítico en la segunda mitad del año.

Demanda débil y acumulación de inventarios

Los mercados de DRAM y NAND continúan enfrentando un exceso de oferta, lo que ha generado importantes caídas de precios durante el cuarto trimestre de 2024 y el primero de 2025. Este fenómeno se debe a factores como la débil demanda del consumidor.

Los fabricantes de memorias aumentaron su producción durante períodos previos de alta demanda, pero el mercado no cumplió con esas expectativas. Esto ha provocado acumulaciones de inventarios que actualmente presionan los precios a la baja.

Como resultado, se espera que la erosión de precios continúe a corto plazo. Sin embargo, segmentos como las memorias de alto ancho de banda y las soluciones de almacenamiento empresarial, en especial aquellas diseñadas para computación en la nube y aplicaciones de inteligencia artificial (IA), se mantendrán más estables.

Reducción y descontinuación de producción ante el exceso de oferta

En respuesta al exceso de inventarios, grandes fabricantes de NAND Flash como Kioxia y Samsung planean reducir sus volúmenes de producción a partir de diciembre de 2024. Esto podría reequilibrar la relación entre oferta y demanda, y revertir la tendencia a la baja de precios para la segunda mitad de 2025.

En el caso de DRAM, Samsung y SK Hynix, dos de los principales fabricantes, dejarán de producir DDR3 a finales de 2024 para centrar su capacidad en productos de mayor margen, como las memorias de alto ancho de banda. Aunque otros fabricantes continuarán suministrando DDR3, será crucial planificar la transición hacia nuevos proveedores y calificar fuentes adicionales.

La incertidumbre del papel de la IA

La infraestructura impulsada por IA y las cargas de trabajo de big data están alimentando una fuerte demanda de soluciones NAND de alta capacidad, especialmente para servidores de IA, ASICs y SSD empresariales. La transición hacia aplicaciones basadas en IA, como el aprendizaje automático, el procesamiento del lenguaje natural y los modelos de aprendizaje profundo, requiere gran capacidad de almacenamiento y rendimiento.

Aunque se esperaba que los PC impulsados por IA aumentaran la demanda, los fabricantes de equipos originales están reduciendo los pedidos de DDR4 y DDR5 debido al exceso de inventarios de chips DRAM. Esto ha generado caídas de precios de entre el 5% y el 10% en el cuarto trimestre de 2024, con previsiones de mayores descensos en 2025. Así, mientras la IA impulsará el crecimiento en NAND, su impacto en DRAM sigue siendo incierto.

Geopolítica y aranceles en la segunda mitad de 2025

Estados Unidos continúa imponiendo controles de exportación sobre tecnologías críticas de semiconductores, lo que limita el acceso de China a herramientas avanzadas de producción de memorias DRAM. Esto restringirá su capacidad para expandir la fabricación de chips de alto rendimiento.

En respuesta, China está intensificando sus esfuerzos para desarrollar capacidades propias de fabricación de semiconductores. Empresas como CXMT podrían beneficiarse a corto plazo, pero su capacidad para igualar el nivel de líderes globales como Samsung, SK Hynix y Micron sigue siendo incierta.

Además, los aranceles impuestos a productos de memoria y equipos de semiconductores incrementarán la presión de costos sobre los fabricantes de DRAM, añadiendo volatilidad al mercado, especialmente si el aislamiento tecnológico de China se profundiza en 2025.

La presión de precios continúa

De cara a 2025, el mercado de DRAM seguirá enfrentando una significativa presión a la baja en los precios, especialmente en los sectores de DRAM móvil y para PC. Se espera que esta tendencia se intensifique en la segunda mitad del año, aunque con una desaceleración en el ritmo de las caídas en comparación con la primera mitad.

Por otro lado, el mercado de NAND Flash probablemente experimente una estabilización de precios en la segunda mitad del año, a medida que los recortes de producción surtan efecto y la oferta se alinee con la demanda. Sin embargo, el equilibrio entre recortes de producción, fuerte demanda empresarial y el panorama geopolítico global determinará la trayectoria de precios y la estabilidad de la cadena de suministro.

Aunque el mercado de memorias enfrenta desafíos en el cuarto trimestre de 2024 y el primero de 2025—con caídas de precios y exceso de oferta—también se dirige hacia un entorno más estable en la segunda mitad de 2025.

Con el crecimiento continuo en las necesidades de almacenamiento de datos a nivel mundial, los proveedores de memoria deberán ser ágiles para gestionar la producción de manera eficiente y enfrentar presiones externas derivadas de aranceles, tensiones comerciales y demandas cambiantes del mercado. Se mantienen altas expectativas de que la IA, la computación en la nube y los centros de datos sean claves para la recuperación y el crecimiento del mercado en 2025.

La volatilidad del mercado de la memoria sigue aumentando en complejidad, lo que subraya la importancia de contar con un socio confiable que facilite la navegación en este entorno.

Neumonda se fundó con la ambición de reunir la experiencia más completa en aplicaciones de memoria bajo un mismo techo, combinando distribución, fabricación de productos y propiedad intelectual en el ámbito de la memoria.

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